兴业投资研究札记更新：OT2推高美元，非美仍承压9月22日

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隔夜美联储宣布继续维持接近零的利率至2013年中，并推出了“扭曲操作”以压低长期利率从而达到刺激经济的目的，增强了美元的吸引力。美元兑各主要货币飙升，对英镑、欧元以及商品货币澳元、加元涨幅均逾200点，兑日元也上扬70多点。今日亚市各风险货币兑美元主要以整理隔夜跌幅为主，但仍然承压。一方面，美国经济增长仍具有不确定性，尽管美联储采取了扭曲操作，但市场人士仍然质疑其有效性，且美联储对经济的评估也显得悲观。周三穆迪下调了美国银行、富国银行长期债信评级以及花旗银行短期信用评级，皆因其前景不可确定性，因此避险情绪仍有可能再次席卷市场。另外，欧元区债务危机仍然是市场压在心中的一颗大石头。希腊政府将要在未来两年额外实现超过60亿欧元的预算削减才能确保获得下一笔援助资金。但这大刀阔斧地收紧财政又必将引起国内民众更大的抗议从而引发政治动荡。从这些层面来看，市场潜在情绪低迷，近期仍然可能令高息货币进一步下跌。不过，今晚由金砖五国参与的新兴市场经济会议将拉开帷幕，此次会议将可能就增持欧元区债券提议。如果会议传出好消息，将可能为当前大受打击的高息货币提供一定程度的支持。

股市也遭到美联储没能推出第三轮量化宽松政策打压市场预期的挫伤。日经指数开盘跌0.21%，随后扩大跌幅，最终收盘跌2.07%，或180.90点。澳大利亚标普200指数收跌2.42%,新西兰NZX-50指数收盘略涨0.10%，韩国KOSPI指数收跌2.90%，上证指数跌2.78%，深证成指跌3.01%，香港恒生指数跌4.25%，新加坡海峡时报指数跌2.14%，马来西亚综合指数跌1.50%。预计今日欧美股市将继续承压，但导火索可能会转到欧债问题上来。


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% F  I, c# u6 z0 j) Z% G欧元/美元将可能继续受欧债问题打压
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8 g( [  g3 T1 J8 a欧元/美元在隔夜美联储利率声明后大幅回落，亚市一度跌至1.3526，随后在该位上方整理跌幅。随着美联储议息会议谢幕，市场炒作焦点将可能继续回到欧债问题进展上来。今晚金砖五国会晤，将可能提议增持欧元区债券。如果会议传出好消息，将可能为汇价提供一个反弹的契机。技术上，汇价跌破1.3590支持，将可能继续下行，指向9月12日低点1.3495。
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短期利率上扬增加美元吸引力
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美联储隔夜宣布实施扭曲操作，资金受到美国短期公债利率走高的吸引而涌入美元，美元/日元大幅上扬，一度触及76.95。不过今日亚洲时段汇价已经回落，目前位于76.50附近水平。这表明，市场情绪仍然不稳定，欧债危机问题仍将可能令日元再次成为受益者。技术上，汇价再次回到76.35关键支持上方，将可能继续窄幅波动，直到靠近下降趋势线形成真正的突破。


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美元/加元上破近期盘整区间顶部

隔夜美联储利率声明利好美元，美元/加元一路狂涨，上破近期盘整区间顶部0.9965后继续上破平价水平，目前汇价位于1.0145附近水平。今晚美国时段将公布加拿大零售销售数据，市场将从中解读加拿大经济现状。隔夜加拿大通胀数据显示通胀有所上涨，但是由于当前全球经济具有极大的不确定性，并不能支撑加拿大央行加息的预期。如果今晚零售销售数据强劲，将可能为这样的预期提供支持，从而利好加元。（来源：兴业投资）